ベンチャーキャピタルは厳しいビジネスです。いいえ、本当に

ベンチャーキャピタルは「簡単なビジネス」だと思いますか?もう一度考えて。 1つのVCによれば、過去10年間で、ベンチャーキャピタル取引からの利益は株式市場への投資からの利益と一致していません

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Aベンチャーキャピタリストのブログに書いているユニオンスクエアベンチャーズの元フレッド・ウィルソン氏によると、ナスダックなどの米国の公開市場より短期および長期のプライベートエクイティリターンは過去10年間で低下しています。

実際、ウィルソン氏によると、彼らは10年の期間にわたって低く、2桁に達していないという。

「80年代半ばに事業に参入したとき、事業を続けるためにはリミテッドパートナーに少なくとも20%の年間収益を生み出す必要があると教えられました。

ウィルソンは、様々な技術分野でのVC業績をカバーするケンブリッジ・アソシエイツのデータを用いて、ナスダック総合10年リターン率10.3%と「後期および拡張ステージ」VC投資の9.3%リターンを比較します。同社の潜在的可能性は投資家とそのライバルにとってより視認性が高いため、高い価格を要求している。

初期段階のファンドは特に成績が悪く、1年後に平均6.2%、10年後には3.9%しか戻りませんでした。

「10年後には、早期のステージが複数ステージと後期ステージのパフォーマンスを上回ることが期待される。リスクが増すほどリターンが増えるはずだ」とウィルソン氏。

初期段階の投資は難しい。あなたは勝つ以上に失う。そしてあなたが勝つとき、あなたは大きく勝つ必要があります。後の段階の投資はやや簡単です。そのビジネスの勝者をより簡単に選ぶことができます。しかし他の人はそうすることができます。各取引はオークションであり、勝者は最高価格を支払う。

次回VCを別のVCに入札すると、おそらくあなたは私たちのためにちょっとした共感を感じることができます。私たちは、別の日に戦うために生計を立てようと努力しています。他のみんなと同じように。

ケンブリッジ・アソシエイツは2012年9月30日に終了した四半期の報告書に、10年間のVCリターン・レート(すべてのステージを含む)は、2010年以降、ドットコム・バスト投資が減少したことから10.7% 10年間の方程式。

また、VCの収益率は公的市場よりも低く、10年後にはVCの収益率は公的市場の収益率の3倍です。

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